【考點(diǎn)五十二】向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)不超過(guò)200人VS發(fā)行對(duì)象不超過(guò)10名
1.《證券法》規(guī)定：向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人的，為公開發(fā)行。
2.《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定：上市公司非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象不超過(guò)10名。
【提示】“1”適用于一般的股份有限公司，“2”適用于特殊的股份有限公司“上市公司”。即對(duì)于非公開發(fā)行特定對(duì)象人數(shù)的問(wèn)題，上市公司有嚴(yán)于一般股份有限公司的規(guī)定，但是不超過(guò)10名，仍舊在不超過(guò)200人的范圍內(nèi)，前后并不矛盾。
【鏈接】
?。?）非公開發(fā)行公司債券，每次發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)200人；非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。
?。?）非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。
（3）基金份額上市交易，基金份額持有人應(yīng)不少于1000人。
